券商集合理财收益率冰火兩重天 首尾相差137%

2019-08-13 19:50:06 熱度:72℃

券商集合理财收益率冰火兩重天 首尾相差137% 有數據可比的2782隻券商集合理财産品中,今年以來取得正收益的有840隻,占比30.2%

  

本報記者呂江濤


  本報記者呂江濤

  今年以來,随着資管新規等一系列政策的頒布,資管行業從嚴監管态勢正在加強。在“去通道”的持續壓力之下,券商資産管理行業規模也開始呈現下降趨勢。數據顯示,截至今年10月末,券商資管規模為13.61萬億元,較年初縮水約2.93萬億元。

  在規模縮水的同時,受到市場波動等因素的影響,券商資管産品的業績分化也在進一步加劇。據《證券日報》記者統計,今年以來,總回報率超過20%的券商資管産品僅有9隻,而累計跌幅超過20%的券商資管産品多達66隻,其中投資類型為普通股票型基金和股債平衡型基金的産品占據大多數。

  不過,業内人士認為,随着券商資管“去通道”壓力逐漸釋放,雖然管理資産規模整體呈下降态勢,但具投研優勢、主動管理占比高的券商資管将出現強者恒強的局面。

  年内收益率前十名

  方正證券(601901,股吧)占據五席

  距離提交2018年“期末成績單”隻剩下最後一周,各個類型的理财産品收益率排名争奪戰正變得日趨明朗。而在券商資管産品方面,免費信息發布網站,業績分化還有進一步加劇的趨勢。

  《證券日報》記者據

  同花順(300033,股吧)iFinD數據統計,今年以來,有數據可比的2782隻券商集合理财産品中,今年以來取得正收益的僅有840隻。

  其中,今年以來累計收益率排名前十的産品分别為方正量化強勢7号、國泰君安君享

  五糧液(000858,股吧)1号、銀河金彙中金量化2号B類、方正量化強勢6号、華泰遠見2号進取級、方正量化強勢2号、方正量化強勢3号、方正量化強勢5号、

  太平洋

  金元寶1号、東興金選精質31号進取型,今年以來的累計收益率分别為39.54%、32.16%、31.82%、31.13%、27.41%、27.15%、23.14%、22.86%、20.42%、19.44%。

  從年内收益率來看,累計總收益率超過20%的券商資管産品僅有9隻,方正證券作為管理人的産品就占據5席。

  而從投資類型來看,今年以來累計收益率前十名中,偏債混合型和中長期純債券型産品各占1席,其他8隻産品中有5隻為股債平衡型,2隻為普通股票型,1隻為QDII型。

  可見,在今年以來累計收益率排名靠前的券商資管産品中,普通股票型産品和股債平衡型産品所占的比例最高。不過,在年内累計收益率排名靠後的産品中,同樣是普通股票型産品和股債平衡型産品占比最高,債券型産品則占據中遊位置。

  數據顯示,今年以來累計跌幅超過20%的券商資管産品多達66隻,同樣是投資類型為普通股票型和股債平衡型的産品占據大多數。其中,排在最後10名的産品今年以來的累計收益率均低于-58%。年内收益率最低的是一款股債平衡型産品,今年以來的累計跌幅為97.64%,與收益率排名第一的方正量化強勢7号相比,收益率相差137.18%。

  券商大集合

  面臨“公募化改造”

  值得注意的是,從集合類型來看,今年以來累計收益率排名靠前的絕大多數券商資管産品為小集合産品,大集合産品排名最高的是東興證券管理的東興1号份額1,今年以來的累計收益率10.09%,投資類型為FOF。今年以來累計收益率前100名中,也僅有此一款大集合産品。

  有業内人士指出,此前,券商資管産品存續期問題處于較為尴尬的階段。自2013年新的《基金法》正式實施以來,券商發行的投資者超過200人的集合資産管理計劃被定性為公募基金。證監會也相應修訂了券商資管業務相關管理規定,大集合産品全面停止。随着2013年後監管部門對大集合産品發行的限制和券商公募牌照的批準,大部分大集合産品進入了存續運行階段。

  今年11月30日,證監會發布《證券公司大集合資産管理業務适用操作指引》,明确大集合産品進一步對标公募基金。12月初,已經有多家券商暫停旗下集合資産管理計劃的申購業務。而在大集合規範後将轉為公募基金或私募資管計劃。

  業内人士認為,在“非公非私”的券商資管大集合終結身份之惑之後,未來如何在公募“紅海”中建立自己的競争優勢,是券商資管發展的關鍵。此外,在資管新規對券商資管“去通道”壓力逐漸釋放後,券商資管業務如何轉型,與其他金融機構的競合關系如何演進,也将成為下一步市場關注的焦點。
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